10月最后一個(gè)交易日，A股三大股指除創(chuàng)業(yè)板指外集體小幅低開(kāi)，盤中震蕩微弱走低，上證指數(shù)失守2900點(diǎn)。截至收盤，10月內(nèi)上證指數(shù)累計(jì)下跌4.33%、深證成指累計(jì)下跌3.54%、創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌1.04%。而美股方面，道瓊斯工業(yè)指數(shù)一路走高，10月漲幅高達(dá)14.40%，納斯達(dá)克指數(shù)10月漲幅為4.98%。

A股與美股走勢(shì)背離主要是多方面因素導(dǎo)致的，而經(jīng)濟(jì)層面的主要因素便是美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)全球流動(dòng)性施加的一個(gè)壓力導(dǎo)致A股走勢(shì)承壓，在不再寬松的流動(dòng)性和疲軟的穩(wěn)增長(zhǎng)刺激下A股難以延續(xù)反彈格局。而在美股方面，盡管美股也在承受一個(gè)流動(dòng)性緊張的壓力，但未來(lái)的加息預(yù)期不及之前那么強(qiáng)烈進(jìn)而使得美股產(chǎn)生釋放的效應(yīng)。相信在不遠(yuǎn)的未來(lái)，美股的這種正向效果也會(huì)傳遞到A股這里來(lái)。

在私募行業(yè)中，根據(jù)中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月末私募證券投資基金規(guī)模為59766.43億元，較上月下降0.11%，私募證券投資基金88307只，較上月上升1.64%。

回顧10月份的私募行業(yè)，雖然節(jié)后效應(yīng)導(dǎo)致市場(chǎng)表現(xiàn)不盡如人意，但是仍然有不少事情值得我們?nèi)リP(guān)注。

公募基金三季報(bào)披露完畢，明星基金經(jīng)理規(guī)模持倉(cāng)值得關(guān)注!

10月27日，各個(gè)公募基金三季報(bào)基本披露完畢。根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度，公募基金市場(chǎng)基金總數(shù)共有10135只，日資產(chǎn)凈值266942.43億元，與上季度基本持平。雖然公募基金規(guī)模，產(chǎn)品數(shù)與上季度差異不大，但部分明星基金經(jīng)理規(guī)模持倉(cāng)與三季度相比還是存在比較大的變化的，私募排排網(wǎng)整理了部分明星基金經(jīng)理的持倉(cāng)總規(guī)模一覽，以饗讀者。

明星基金經(jīng)理“醫(yī)藥女神”葛蘭備受業(yè)內(nèi)人士關(guān)注，受到其旗下基金業(yè)績(jī)影響，葛蘭管理的基金出現(xiàn)了凈贖回，目前管理基金規(guī)模從二季度的千億規(guī)模跌至875.46億元，降幅13.96%。盡管目前業(yè)績(jī)不甚理想，在葛蘭發(fā)布的三季報(bào)中她仍表態(tài)，依然看好醫(yī)藥生物板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

葛蘭表示，她把風(fēng)險(xiǎn)分為永久性損失和暫時(shí)性調(diào)整兩大類，風(fēng)控的核心是要盡量避免永久性損失，做好長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的有效策略，但短期市場(chǎng)波動(dòng)難以避免。在高景氣度的行業(yè)中，目前很多優(yōu)秀公司的估值都處于歷史偏低水平，安全邊際較高，中長(zhǎng)期空間確定性大。

而與葛蘭繼續(xù)堅(jiān)守原有賽道的態(tài)度相反，盡管同樣是旗下基金規(guī)模遭到回撤，頂流基金經(jīng)理張坤在第三季度報(bào)告中披露了他最近持倉(cāng)策略的思路轉(zhuǎn)變。

第三季度報(bào)告中，張坤大幅減持了消費(fèi)品股票，目前消費(fèi)股已全部撤出易方達(dá)亞洲精選基金的十大重倉(cāng)股。

張坤在該報(bào)告中闡釋轉(zhuǎn)變賽道的動(dòng)機(jī)：“在三季度中，市場(chǎng)充斥著各種各樣的擔(dān)憂：各地疫情反復(fù)、地產(chǎn)銷售的下滑等，似乎每個(gè)因素都會(huì)對(duì)企業(yè)的近期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面的影響。然而，對(duì)三五年后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，投資者似乎不太關(guān)心。事實(shí)上，從現(xiàn)金流折現(xiàn)角度，企業(yè)的最大部分價(jià)值通常來(lái)自遠(yuǎn)期的永續(xù)部分。長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)人的勤奮和智慧毋庸多言，只要走出疫情的陰霾，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)充分發(fā)揮作用，各行各業(yè)都會(huì)產(chǎn)生優(yōu)秀企業(yè)家領(lǐng)導(dǎo)的優(yōu)秀企業(yè)，助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起。因此在三季度股票倉(cāng)位基本穩(wěn)定，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了科技等行業(yè)的配置，降低消費(fèi)等行業(yè)的配置。”

下一站該去哪家?10月知名百億私募調(diào)研路徑曝光!

10月以來(lái)，為抓緊布局時(shí)機(jī)，各大機(jī)構(gòu)開(kāi)始馬不停蹄進(jìn)行大規(guī)模調(diào)研，在四季度伊始這個(gè)重要窗口，知名百億私募調(diào)研路徑也許會(huì)給我們帶來(lái)有價(jià)值的參考內(nèi)容。

根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，知名百億私募淡水泉在10月共開(kāi)展了45次調(diào)研活動(dòng)，其中調(diào)研的上市公司對(duì)象超過(guò)40家，并且淡水泉對(duì)滬電股份(002463)和開(kāi)立醫(yī)療(300633)均進(jìn)行了兩次調(diào)研。

淡水泉是最熱衷于參加調(diào)研的百億私募之一，僅在9月便對(duì)42家上市公司展開(kāi)調(diào)研活動(dòng)，其中埃斯頓去了三次，中來(lái)股份(300393)、怡合達(dá)(301029)、蘇泊爾(002032)、立華股份(300761)各去了兩次，而在10月淡水泉的調(diào)研領(lǐng)域也從機(jī)器人、半導(dǎo)體板塊轉(zhuǎn)向電子元件、醫(yī)療設(shè)備等業(yè)內(nèi)熱門重點(diǎn)關(guān)注方向。

高毅資產(chǎn)在10月也進(jìn)行了45次調(diào)研，與淡水泉關(guān)注方向不同，生物科技、化工、半導(dǎo)體設(shè)備等行業(yè)成為高毅資產(chǎn)10月重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。比如長(zhǎng)春高新(000661)就一直備受高毅資產(chǎn)關(guān)注，長(zhǎng)春高新(000661)日前發(fā)布2022年三季報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入96.5億元，同比增長(zhǎng)17.1%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)34.7億元，同比增長(zhǎng)10.1%;實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)34.3億元，同比增長(zhǎng)8.6%。

此外，盤京投資、星石投資、景林資產(chǎn)等百億級(jí)私募，10月也積極進(jìn)行調(diào)研，新開(kāi)源(300109)、科達(dá)利(002850)、三花智控(002050)、水晶光電(002273)等是這些機(jī)構(gòu)高度關(guān)注的個(gè)股，它們主要隸屬于新能源、工業(yè)機(jī)械、化工等行業(yè)。

中長(zhǎng)線風(fēng)向標(biāo)，三季度社保基金加倉(cāng)一覽!

一直以來(lái)，社?；鸬某謧}(cāng)動(dòng)向都被市場(chǎng)視為價(jià)值風(fēng)向標(biāo)而備受市場(chǎng)關(guān)注。在已披露三季報(bào)的4500多家A股市場(chǎng)公司中，其中482家A股上市公司前十大流通股股東名單包含社保基金，占比超過(guò)十分之一，合計(jì)持股540.9億股，合計(jì)持股市值3298.79億元。

而從持倉(cāng)動(dòng)向來(lái)看，第三季度社保基金共增持152家上市公司，新進(jìn)96家上市公司，在獲得增持的上市公司中，獲增持超過(guò)1000萬(wàn)股的公司有22家，包括中國(guó)人保、三峽能源、金風(fēng)科技等。

基本面底部已經(jīng)出現(xiàn)?多家量化私募發(fā)布自購(gòu)公告!

10月17日，來(lái)自廣東中山的量化CTA私募宏錫基金發(fā)布自購(gòu)旗下產(chǎn)品公告。

根據(jù)公告，本次自購(gòu)計(jì)劃，宏錫基金創(chuàng)始人、投委會(huì)主席劉錫斌申購(gòu)不低于1000萬(wàn)元，公司自有資金及員工申購(gòu)約4000萬(wàn)元，合計(jì)不低于5000萬(wàn)元。與此同時(shí)，宏錫基金表示公司堅(jiān)定看好中國(guó)期貨及衍生品市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)量化CTA策略長(zhǎng)期充滿信心。對(duì)于中長(zhǎng)線資金而言，市場(chǎng)的短期調(diào)整或許是相對(duì)較好的布局和優(yōu)化資產(chǎn)配置時(shí)機(jī)。

無(wú)獨(dú)有偶，10月28日，上海思勰投資管理有限公司(下稱“思勰投資”)發(fā)布了以自有資金申購(gòu)旗下基金產(chǎn)品的公告。該公告聲稱：今年以來(lái)，受多重復(fù)雜因素影響，悲觀情緒蔓延，大盤跌破3000點(diǎn)，資本市場(chǎng)進(jìn)入底部區(qū)域，已具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。

思勰投資擬自公告之日起，以公司自有資金、合伙人及員工個(gè)人資金追加申購(gòu)旗下基金，總計(jì)不低于1億元，其中不少于70%投資于偏多頭類的基金產(chǎn)品(包括指數(shù)增強(qiáng)策略、股票多空策略、量化選股策略、大數(shù)據(jù)選股策略等)，剩余資金投資干其他類產(chǎn)品(包括思瑞系列、中性+CTA混合策略、CTA策略等)。同時(shí)，思勰投資將秉持長(zhǎng)期投資理念，承諾在未來(lái)一年的任何時(shí)點(diǎn)，公司自有資金、合伙人及員工個(gè)人資金持有公司產(chǎn)品在多頭類策略上不低于3億元，在其他類策略上不低于1億元。

今年以來(lái)已有多家量化私募機(jī)構(gòu)發(fā)布自購(gòu)申明，九坤投資、幻方量化、靈均投資等頭部量化私募分別宣布自購(gòu)旗下產(chǎn)品3.6億元、3.5億元和1.5億元。

隨著越來(lái)越多家量化私募機(jī)構(gòu)宣布自購(gòu)，這種現(xiàn)象從側(cè)面說(shuō)明目前量化私募市場(chǎng)估值已在一定程度上具備了吸引力，在基本底面大概率出現(xiàn)的前提下，目前也許是值得入場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

頭部私募狀態(tài)積極，百億級(jí)私募倉(cāng)位奪回八成高地

盡管10月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在震蕩下行，股票私募卻在逆勢(shì)加倉(cāng)，私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.99%，較上周上漲了1.2%，百億私募倉(cāng)位指數(shù)為86.87%，止跌回升重回八成以上。

倉(cāng)位指數(shù)回升的主要原因是私募加倉(cāng)意愿大幅提升，帶動(dòng)了股票私募倉(cāng)位指數(shù)的上漲。且從近期上市公司密集披露的三季報(bào)來(lái)看，頭部私募布局了醫(yī)藥、有色金屬等低估值板塊，以及光伏、新能源等成長(zhǎng)賽道。目前A股整體估值處于底部區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)釋放較為充分，隨著宏觀環(huán)境愈發(fā)明朗，通過(guò)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)獲取收益成為了市場(chǎng)的普遍共識(shí)。

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