繼個人養(yǎng)老金制度頂層設計文件落地后，相關的配套制度陸續(xù)發(fā)布。11月4日，人力資源和社會保障部等五部門聯(lián)合印發(fā)了《個人養(yǎng)老金實施辦法》(以下簡稱《辦法》)，與此同時，銀保監(jiān)會也公布了《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《暫行辦法》)，向社會公開征求意見。

兩項配套制度明確了個人養(yǎng)老金業(yè)務范圍，對個人養(yǎng)老金資金賬戶、個人養(yǎng)老金產(chǎn)品等提出具體要求。在分析人士看來，通過《辦法》與《暫行辦法》的規(guī)定，可以發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的個人養(yǎng)老金場景生態(tài)最為豐富，凸顯了商業(yè)銀行在個人養(yǎng)老金業(yè)務體系中的核心角色定位。

賬戶具備唯一性

個人養(yǎng)老金是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能的制度。《辦法》明確，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品(以下簡稱“個人養(yǎng)老金產(chǎn)品”)，實行完全積累，按照國家有關規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。

個人養(yǎng)老金以賬戶制為基礎，《暫行辦法》對個人養(yǎng)老金賬戶進行具體說明，個人養(yǎng)老金資金賬戶是指具有個人養(yǎng)老金繳費、交易資金劃轉(zhuǎn)、收益歸集、支付和繳納個人所得稅、信息查詢等功能的特殊專用賬戶，參照個人人民幣銀行結(jié)算賬戶項下Ⅱ類戶管理(以下簡稱“Ⅱ類戶”)。

按照《暫行辦法》要求，參加人應當指定或者開立一個本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶，用于個人養(yǎng)老金繳費歸集、交易資金劃轉(zhuǎn)等。個人養(yǎng)老金資金賬戶可以由參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立或指定，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)指定。

此外，對于個人養(yǎng)老金資金賬戶變更，《暫行辦法》也明確，商業(yè)銀行應當為參加人提供資金賬戶變更服務，并做好新舊賬戶銜接和舊賬戶注銷。賬戶變更涉及資金轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出的，不受Ⅱ類戶劃轉(zhuǎn)金額限制。因賬戶變更轉(zhuǎn)入舊賬戶資金的，不計入當年繳費額度。

在繳納額度及賬戶運行方面，《辦法》規(guī)定，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金額度上限為1.2萬元，參加人每年繳費不得超過該繳費額度上限。個人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運行期間，若參加人達到領取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居等則可以按月、分次或者一次性領取個人養(yǎng)老金。

在光大銀行金融市場部分析師周茂華看來，《辦法》與《暫行辦法》的發(fā)布對于促進市場化、商業(yè)化養(yǎng)老產(chǎn)品發(fā)展，滿足多元化養(yǎng)老金融服務需求，加快推動養(yǎng)老保險第三支柱發(fā)展壯大，有效應對人口老齡化社會養(yǎng)老挑戰(zhàn)等具有積極意義。而實行個人養(yǎng)老金賬戶唯一性，主要體現(xiàn)是誰開戶誰參加、誰受益;同時，唯一賬戶為個人養(yǎng)老金繳納、收益歸集、享受相關優(yōu)惠，繳稅等提供便利，操作起來更加高效、更加便捷等。

產(chǎn)品側(cè)重長期保值

作為個人養(yǎng)老金賬戶的開立行，業(yè)內(nèi)普遍認為，相較于其他金融機構(gòu)，銀行具有先天的優(yōu)勢。資深金融政策監(jiān)管專家周毅欽表示，通過《辦法》與《暫行辦法》的規(guī)定，可以發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的個人養(yǎng)老金場景生態(tài)最為豐富，凸顯了商業(yè)銀行在個人養(yǎng)老金業(yè)務體系中的核心角色定位。

《暫行辦法》規(guī)定，除資金賬戶業(yè)務外，商業(yè)銀行可開展的個人養(yǎng)老金業(yè)務還包括個人養(yǎng)老儲蓄業(yè)務、個人養(yǎng)老金咨詢業(yè)務以及包括代銷個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品等個人養(yǎng)老金產(chǎn)品代銷業(yè)務。

根據(jù)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品應當具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值等基本特征，《暫行辦法》明確，開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的商業(yè)銀行所發(fā)行的儲蓄存款可納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，由參加人通過資金賬戶購買。而參加人僅可購買其本人資金賬戶開戶行所發(fā)行的儲蓄產(chǎn)品。同時，個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶行還可開辦個人養(yǎng)老金咨詢業(yè)務，為參加人提供個人養(yǎng)老金產(chǎn)品投資咨詢服務。

而作為個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)的理財公司，則可提供包括養(yǎng)老理財產(chǎn)品、投資風格穩(wěn)定、投資策略成熟、運作合規(guī)穩(wěn)健，適合個人養(yǎng)老金長期投資或流動性管理需要的其他理財產(chǎn)品等。

在費率優(yōu)惠方面,《暫行辦法》指出，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)、銷售機構(gòu)和托管機構(gòu)應在商業(yè)可持續(xù)基礎上，對個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的管理費和托管費設置優(yōu)惠的費率標準，豁免認(申)購費等銷售費用。

在產(chǎn)品信息披露方面，《暫行辦法》強調(diào)，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)和銷售機構(gòu)應當真實準確、合理客觀、簡明扼要地披露個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品相關信息，不得宣傳策略保本，不得承諾或宣傳保本保收益。

此外，由于個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品還允許通過其他賬戶購買，因此《暫行辦法》明確，理財公司應針對通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買份額設置單獨的份額類別，并在銷售文件中進行明確標識;購買環(huán)節(jié)同等條件下優(yōu)先滿足通過資金賬戶購買份額的認(申)購需要;投資、收益分配等其他環(huán)節(jié)公平對待所有投資者。

談及商業(yè)銀行、理財公司布局個人養(yǎng)老金業(yè)務的優(yōu)勢，招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，商業(yè)銀行、理財公司覆蓋海量客戶群體，分支機構(gòu)觸及城鄉(xiāng)各地，能夠提高個人養(yǎng)老金業(yè)務的覆蓋面和可得性。同時，通過其銀行及理財公司在債券和非標投資的長期投資經(jīng)驗和風控能力，將為個人養(yǎng)老金產(chǎn)品帶來長期穩(wěn)健的收益。

開辦機構(gòu)實行名單制管理

目前個人養(yǎng)老金試點城市及機構(gòu)尚未確定，不過，《暫行辦法》已明確對商業(yè)銀行和理財公司以及理財產(chǎn)品實行名單制管理，銀保監(jiān)會向社會公布可開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的商業(yè)銀行和理財公司名單。理財行業(yè)平臺則會定期向社會公布個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單。

銀保監(jiān)會對開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的商業(yè)銀行和理財公司進行持續(xù)監(jiān)管。對于不滿足個人養(yǎng)老金業(yè)務監(jiān)管要求的商業(yè)銀行和理財公司，銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)有權(quán)責令該機構(gòu)改正。逾期未改正或存在其他嚴重情節(jié)的，銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)有權(quán)停止該機構(gòu)新開展個人養(yǎng)老金業(yè)務。對于不滿足監(jiān)管要求的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，銀保監(jiān)會將不定期移出名單。

董希淼認為，對商業(yè)銀行、理財公司、理財產(chǎn)品實施名單制管理，既有助于充分發(fā)揮商業(yè)銀行和理財公司的機構(gòu)網(wǎng)點、客戶資源等優(yōu)勢，也有助于選擇綜合實力和服務能力較強的機構(gòu)參與個人養(yǎng)老金業(yè)務，推動個人養(yǎng)老金業(yè)務平穩(wěn)起步、健康發(fā)展。

個人養(yǎng)老金市場廣闊。申萬宏源證券研報顯示，對應當前個人養(yǎng)老金每年繳納1.2萬元/人，城鎮(zhèn)居民參與率提升15%-20%，2030年預計個人養(yǎng)老金有望迎來1.8萬億-3.1萬億元市場。

面對萬億新藍海市場，自4月21日，國務院辦公廳《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》)頂層設計文件發(fā)布后，多家商業(yè)銀行就已紛紛提前預熱、備戰(zhàn)。

北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等手機銀行App均上線與個人養(yǎng)老金相關的專區(qū)，介紹個人養(yǎng)老金賬戶及制度，其中，有銀行還推出預熱活動，用戶預約個人養(yǎng)老金賬戶可抽取現(xiàn)金紅包。

此外，亦有不少銀行已在積極籌備個人養(yǎng)老金賬戶。例如，中國銀行副行長陳懷宇在2022年中期業(yè)績發(fā)布會上透露，《意見》發(fā)布后，該行第一時間成立了專項工作組，積極與監(jiān)管機構(gòu)溝通，在其指導下合規(guī)開展系統(tǒng)建設和產(chǎn)品準備工作。

工商銀行養(yǎng)老金業(yè)務部總經(jīng)理韓強在個人養(yǎng)老金三支柱發(fā)展策略研討會上也提到，該行正在加快搭建包括賬戶開立、資金繳存、產(chǎn)品投資、待遇領取等全生命周期服務的個人養(yǎng)老金的資金賬戶體系，并與人社部的信息平臺、金融行業(yè)平臺積極開展對接，以便為下一步的政策落地提供基礎設施和服務的保障。

中信銀行方面介紹，該行與人社部個人養(yǎng)老金信息管理服務平臺于2020年啟動對接，從2022年起先后與多家金融產(chǎn)品行業(yè)平臺啟動對接，并積極參與各相關平臺組織的多輪多方聯(lián)合測試。在合規(guī)前提下，重點開展從開戶、繳存到投資交易等全鏈路能力建設，滿足不同客戶的場景需要，著力打造一個多渠道、多功能、多場景的個人養(yǎng)老金資金賬戶，為客戶提供全周期的便捷的個人養(yǎng)老金管理服務。

談及對商業(yè)銀行、理財公司掘金個人養(yǎng)老金市場的建議，董希淼表示，商業(yè)銀行、理財公司應著眼于養(yǎng)老市場長遠發(fā)展，努力抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務機會，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務機會。從組織架構(gòu)看，有條件的銀行可設立養(yǎng)老金融事業(yè)部或?qū)ｉT組建養(yǎng)老金融服務專營機構(gòu)如設立養(yǎng)老金管理公司，以增強養(yǎng)老領域金融服務能力。(記者 李海顏)

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